巴菲特身陷超级“庞氏骗局”，“股神”也开始糊涂了 - 比思論壇

最近美国加州东部地区史上规模最大的欺诈案件浮出水面，时间跨度接近8年，涉及35个投资基金、至少17个受害投资方，诈骗金额接近10亿美元，并让美国纳税人蒙受数亿美元的税收抵免损失。

最大的关注点在于”股神”巴菲特竟然是其中最大的“受害者”，损失金额达3.4亿美元，真的是常在河边走，哪有不湿鞋。

这一场时间跨度超长，涉资规模巨大的超级“庞氏骗局”，把幕后的主谋老板送进了监狱，但也把一世英名的股神巴菲特“掉坑”的不光彩操作送上了媒体关注的焦点。

这一次骗局的套路解释起来其实也并不复杂，简单来说就是DC太阳能公司（骗子壳公司），原本生产一种移动太阳能发电机组（MSG），然后忽悠其他公司购买他们的发电机再回租给DC太阳能公司，这样一来，其他公司可以因为该设备的太阳能环保属性可以抵免部分联邦税收，而且还能收获DC太阳能公司的每月租金收益。这样一来，一台设备可以来回卖出去很多轮，然后DC太阳能公司就可以收好多轮的设备费用，只要收上来的远大于每月付出去的租金，那么这个套路就可以无限玩下去。

骗子公司就是通过这种庞氏玩法，把生意越做越大，按照案件披露，在该公司声称制造的大约17000个移动太阳能发电机中，至少有一半根本不存在，甚至很早就已经完全停止了该移动发电机的生产。

事实上，这种庞氏玩法在美国已经算是最平常简单的骗术了，如果监管稍微认真点，这个骗局就不至于搞了8年才崩盘，更不至于连伯克希尔哈撒韦旗下的投资公司也被骗进去，最终导致公司蒙受3.4亿美元的损失。

这一个损失对于伯克希尔哈撒韦来说其实算是一个不足挂齿的小事，但却反映出了其对项目投资做专业背调的管理出现不小的问题。

而这并非巴菲特“踩雷”的第一起诈骗案，去年其被德国制造企业设局坑骗至少6.43亿元（50亿RMB）的重大失误也被媒体再次曝光。

这家设局的企业名为威廉·舒尔茨公司，是德国当地一家中小型家族企业，主要生产管道配件。基于对德国制造的信任，巴菲特2017年2月，伯克希尔哈撒维公司大笔一挥，斥资8亿欧元收购这家公司。

万万没想到的是，在收购后的3个月，这家企业便开始爆雷频出。最终被爆出有许多财务数据造假。甚至欺诈方式简单而粗暴，大量的业务订单和收据居然靠“P图”完成。

最终，美国地方法院要求德国威廉·舒尔茨公司向伯克希尔哈撒伟赔偿6.43亿欧元，差不多50亿人民币。但这家骗子公司早就面临破产，账上根本就没有钱还。这也意味着伯克希尔哈撒韦的这笔巨额的投资，大概率将是血本无归。

可能网上很多人看到这些消息，第一反应是，巴菲特也有今天都是抱着嘲讽的姿态去看待这件事，甚至一些巴菲特的长期拥护者也正在弃他而去，而我觉得更多需要思考事件背后的事，这才是重点。

去年5月2日，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公布财报显示，一季度净亏损497亿美元（约3500亿元人民币），这是公司史上最大的投资组合账面季度亏损。

一方面因为突发新冠肺炎这个黑天鹅，全球经济陷入低迷，然而这个经济的下滑程度，显然超过了巴菲特的判断力，不然，他也不会亏得这么惨。另一方面就是他的投资理念所决定的，这么多年有路径依赖，和他的持仓，有很大关系。

一直以来，巴菲特重点投资的都是跟美传统经济相关的金融、能源、消费等周期行业龙头，少有创新科技和商业模式的新龙头，也直到近几年才稍微配置了新科技的企业，但也为数很少。